¿Por qué la cuota de producción de refrigerantes domina el precio de los gases refrigerantes?

La estructura del suministro de refrigerantes sigue siendo el soporte principal para los aumentos de precios a largo plazo, y se espera que esta tendencia a largo plazo continúe. Los refrigerantes, como producto típico con suministro estrictamente limitado, se encuentran entre los pocos productos con una mejora sostenida de la rentabilidad a largo plazo. Dado que la industria de refrigerantes de tercera generación superó la feroz competencia del período de referencia de 2020-2022, ha entrado en una etapa de producción controlada por la industria:

① Las empresas que no produjeron ni vendieron durante el período de cuotas 2020-2022 no pueden obtener cuotas de producción y ventas (a menos que compren cuotas a un precio elevado o mediante fusiones y adquisiciones);

② Los fabricantes existentes también están sujetos a restricciones de producción mediante cuotas, lo que les impide ampliar libre y plenamente su capacidad de producción existente;

③ La estructura de oferta de la industria está significativamente concentrada: las empresas más pequeñas van siendo eliminadas gradualmente en la competencia inicial y sólo unas pocas empresas pueden obtener cuotas de producción;

4 Después de más de dos años de reestructuración de la cadena de suministro, el modelo inicial de precios de los refrigerantes se ha revertido fundamentalmente. Los refrigerantes, debido a limitaciones de la oferta, han aumentado significativamente su poder de fijación de precios en la cadena de suministro, y los productos intermedios tienen una sensibilidad de precios manejable durante ligeros aumentos de precios;

⑤ Actualmente, los refrigerantes de tercera generación siguen siendo la solución principal en múltiples escenarios de refrigerantes y no existen alternativas rentables o maduras en el corto plazo. Se espera que mantengan una vida útil más larga que los refrigerantes de segunda generación.

Considerando múltiples dimensiones, la lógica a largo plazo de los refrigerantes permanece sin cambios. En China todavía existen limitaciones a las cuotas de producción mundial de refrigerantes, y 2026 es el último año del período de referencia para las cuotas de hidrofluorocarbonos para el segundo grupo de países en desarrollo, como la India. Más países estarán sujetos a restricciones de cuotas en el futuro. Ya sea a nivel mundial o nacional, todavía existen limitaciones de suministro en el lado de la producción, y los refrigerantes todavía tienen poder de fijación de precios y barreras de cuotas. Por lo tanto, desde una perspectiva a largo plazo, seguimos siendo optimistas sobre el aumento de precios de los refrigerantes.